ChatGPT的出現(xiàn)迅速引發(fā)了全球人工智能投資的熱潮，所有與人工智能相關(guān)的行業(yè)都受到了基金的熱情追捧。作為人工智能模型的“引擎”，算力芯片一直受到各方的激烈爭奪，無一例外地推動著芯片的市場走向。但隨著ChatGPT流量增速的下降，人工智能投資熱情暫時冷卻。

盡管目前的熱度已經(jīng)消退，但這并不意味著人工智能的機會已經(jīng)結(jié)束。在最初的興奮之后，人工智能正在進入工業(yè)“大航海”時代，從最初的聊天和繪畫的一般游戲性轉(zhuǎn)向工業(yè)制造、金融、物流、政府管理、制藥研發(fā)等更具體的場景。未來，所有行業(yè)都將享受到人工智能技術(shù)帶來的好處，對人工智能應(yīng)用的需求將變得更加剛性。屆時，對人工智能芯片的需求也將更加廣泛和可持續(xù)，增強芯片行業(yè)的繁榮。

產(chǎn)業(yè)周期筑底，翻身有望

如果說之前芯片的一輪行情主要驅(qū)動力是AI，那么下一次的機會，則是在芯片行業(yè)周期運行規(guī)律上。芯片是一個周期成長性行業(yè)，隨著大廠減產(chǎn)、庫存消化，疊加光伏儲能、汽車電動化、智能化的推動，海外、國內(nèi)半導(dǎo)體銷售額均出現(xiàn)連續(xù)數(shù)月的穩(wěn)定環(huán)比增長，本輪芯片產(chǎn)業(yè)周期已進入筑底期，有望今年達到周期拐點。投資者可以趁現(xiàn)在行情調(diào)整的機會，提前布局芯片下一輪上行周期的開啟。

投芯片、選科創(chuàng)，更“成長”的芯片

上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)所有成份股都來自科創(chuàng)板，科創(chuàng)板漲跌幅限制為20%，相比主板波動性更強。指數(shù)權(quán)重股集中在芯片設(shè)計、設(shè)備、制造、材料等創(chuàng)新純度較高的環(huán)節(jié)，成長性凸顯。今年以來，科創(chuàng)芯片指數(shù)的表現(xiàn)較市場其他傳統(tǒng)芯片指數(shù)更佳。